Giao dịch rửa là khi một nhà giao dịch hoặc nhà đầu tư mua và bán cùng một loại chứng khoán trong thời hạn ngắn nhằm cố gắng đánh lừa những người tham gia thị trường khác về giá cả hoặc tính thanh khoản của tài sản. Trong thị trường chứng khoán, giao dịch rửa là bất hợp pháp, nhưng vẫn chưa có các quy định trong ngành công nghiệp tiền điện tử.
Trong bài viết này, chúng ta sẽ thảo luận về giao dịch rửa là gì, nó hoạt động như thế nào, nơi nó thường được sử dụng trong thị trường tiền điện tử – và cách để tránh trở thành con mồi của nó.
Contents
Giao dịch Wash là gì?
- Giao dịch rửa định nghĩa một giao dịch trong đó một nhà giao dịch đang bán một tài sản, sau đó mua lại nó vào hoặc cùng thời điểm với giao dịch bán.
- Giao dịch rửa có thể được sử dụng như một hình thức thao túng thị trường. Một nhà đầu tư mua và bán cùng một tài sản, liên tiếp, nhằm tác động đến giá hoặc hoạt động giao dịch.
- Có một số động cơ thúc đẩy một nhà giao dịch hoặc công ty muốn tham gia vào giao dịch rửa. Mục đích có thể là thúc đẩy hoạt động mua để đẩy giá lên hoặc khuyến khích bán để đẩy giá xuống thấp hơn. Một động cơ khác có thể liên quan đến việc một nhà giao dịch cố gắng sử dụng việc bán rửa để chốt lỗ vốn, và sau đó mua tài sản trên cơ sở chi phí thấp hơn, về cơ bản là tìm kiếm một khoản giảm thuế.
- Mặc dù giao dịch rửa có thể liên quan đến một số nhà giao dịch, công ty và tài khoản khác nhau, động cơ là như nhau. Mục đích của giao dịch rửa là để đánh lừa, thúc đẩy nhận thức về giá và khối lượng của một tài sản tài chính đang được giao dịch.
Giao dịch Wash hoạt động như thế nào?
- Ở cấp độ cơ bản, giao dịch rửa là việc nhà đầu tư mua và bán một tài sản cùng một lúc. Tuy nhiên, một giao dịch rửa thực sự còn đi xa hơn, có tính đến ý định của nhà đầu tư.
- Do đó, hai điều kiện thường được đáp ứng để xác nhận một giao dịch rửa.
- Điều kiện đầu tiên là ý định. Nhà giao dịch rửa phải có một chiến lược cụ thể để mua và bán cùng một tài sản trước thời hạn. Một lần nữa, giao dịch rửa được thực hiện với nỗ lực đánh lừa. Do đó, cần có nhiều tài khoản để cố gắng loại bỏ thông tin xuyên tạc.
- Nhà giao dịch, hoặc công ty, sẽ thực hiện các giao dịch trên cùng một tài sản, nhưng sẽ sử dụng các tài khoản khác nhau để dẫn đến giá thay đổi hoặc khối lượng giao dịch tăng lên. Tài khoản có tài sản sẽ bán tài sản đó cho một tài khoản khác của nhà giao dịch rửa.
- Điều kiện thứ hai là kết quả. Kết quả của giao dịch phải là giao dịch rửa, trong đó nhà đầu tư đã mua và bán cùng một tài sản tại cùng một thời điểm, sử dụng các tài khoản có cùng quyền sở hữu hoặc sở hữu chung.
- Một cách để xác định xem giao dịch rửa có đang diễn ra hay không là kiểm tra tình hình tài chính của nhà đầu tư. Nếu giao dịch không thay đổi vị thế tổng thể của nhà đầu tư hoặc khiến họ phải đối mặt với bất kỳ loại rủi ro thị trường nào, thì đó có thể được coi là một bước rửa sạch.
Ví dụ về Giao dịch Rửa
- Giả sử chúng ta có một nhà giao dịch cổ phiếu tên là Joe, và một công ty môi giới thông đồng để mua và bán nhanh cổ phiếu trong công ty ABC. Ý tưởng là các nhà đầu tư khác sẽ nhận thấy hoạt động trên cổ phiếu ABC, và sẽ quyết định đầu tư vào ABC. Khi những nhà đầu tư này mua ABC, giá sẽ tăng và Joe thu được lợi nhuận từ cuộc biểu tình. Sau đó, “Joe” bán khống cổ phiếu ABC, khiến giá thấp hơn và thu lợi từ xu hướng giá giảm.
- Giao dịch rửa tiền cũng bị nghi ngờ trong tiền điện tử, đặc biệt là khi các cơ quan quản lý chậm điều chỉnh sự tồn tại của nó. Trở lại năm 2017 và 2018, khi các dự án blockchain huy động tiền thông qua ICO (cung cấp tiền xu ban đầu), doanh thu huy động vốn cộng đồng có thể được tái chế trở lại các sàn giao dịch để thể hiện mức độ quan tâm ngày càng tăng đối với dự án mới.
- Ví dụ: các nhà đầu tư lớn trong một dự án tiền điện tử, XYZ, có thể mua thêm một số tiền điện tử XYZ từ dự án đó bằng cách sử dụng nhiều địa chỉ. Khi họ đã có thêm XYZ, sau đó họ sẽ chuyển cùng một lượng XYZ cho các sàn giao dịch. Tại thời điểm đó, họ sẽ chuyển đổi XYZ thành Ether và sử dụng Ether đó để mua thêm XYZ. Hành vi này sẽ tiếp tục trong một thời gian, sử dụng nhiều địa chỉ nhằm che giấu ý định của họ.
- Các nhà đầu tư bên ngoài sẽ thấy sự quan tâm và khối lượng tăng lên ở XYZ, sau đó quyết định mua dài hạn vào dự án. Sự quan tâm bổ sung này từ những người nắm giữ bên ngoài với mục đích dài hạn làm tăng giá của XYZ. Sau đó, người trong cuộc sẽ bán một số tiền điện tử XYZ của họ với lợi nhuận. Về bản chất, các nhà đầu tư lớn của XYZ sử dụng giao dịch rửa để đánh lừa người khác về sự quan tâm đầu cơ trong dự án – để cuối cùng họ có thể bán phá giá nắm giữ để kiếm lời.
Giao dịch rửa so với Tạo lập thị trường: Sự khác biệt
- Nhìn bề ngoài, giao dịch rửa và tạo lập thị trường có thể giống nhau.
- Tạo lập thị trường là mua và bán cùng một số lượng tài sản tại cùng một thời điểm, nhưng có thể ở các địa điểm khác nhau. Ví dụ: một nhà tạo lập thị trường của Bitcoin sẽ cung cấp cho nhà giao dịch có thể mua tại một sàn giao dịch với giá 49.300 đô la. Sau đó, khi một nhà đầu tư quyết định mua 0,01 Bitcoin mà nhà tạo lập thị trường đã bán cho họ, nhà tạo lập thị trường sẽ quay lại và nhanh chóng mua 0,01 Bitcoin với giá 49.200 USD trên một sàn giao dịch khác. Nhà tạo lập thị trường sẽ ổn định trên thị trường, nhưng đã thu lợi từ sự chênh lệch và chênh lệch giá đối với Bitcoin.
- Sự khác biệt chính giữa tạo lập thị trường và giao dịch rửa là ý định. Việc tạo lập thị trường cung cấp một dịch vụ bằng cách có sẵn tài sản để các nhà đầu tư khác mua và bán. Do đó, có những nhà đầu tư khác tham gia vào các giao dịch tạo ra thị trường. Nhà sản xuất thị trường đang cho phép tiền điện tử của họ được cung cấp cho người khác (người mà họ không biết) mua.
- Mặt khác, giao dịch Wash là khi “các bên” duy nhất trong giao dịch là các tài khoản có quyền sở hữu chung. Một nhà giao dịch rửa sẽ sử dụng các tài khoản có quyền sở hữu chung và có lợi để làm “các bên” trong giao dịch. Bằng cách này, một nhà giao dịch rửa đang giao dịch hiệu quả với chính họ – và không ai khác. Kết quả là, không có lợi ích tức thời nào ngoài việc gây hiểu lầm cho người khác về giá cả hoặc khối lượng của tài sản tài chính.
Giao dịch Wash có hợp pháp không?
- Không. Đạo luật trao đổi hàng hóa cấm giao dịch rửa. Trước khi nó ra đời, các nhà giao dịch thường sử dụng giao dịch rửa để thao túng thị trường và giá cổ phiếu. Ủy ban Giao dịch Hàng hóa Tương lai (CFTC) cũng thực thi các quy định liên quan đến giao dịch rửa, bao gồm các hướng dẫn cấm các nhà môi giới thu lợi nhuận do hoạt động giao dịch rửa.
- IRS cũng có các quy tắc liên quan đến giao dịch rửa. Các quy tắc này không cho phép các nhà đầu tư khấu trừ các khoản lỗ vốn vào thuế (từ việc bán hoặc giao dịch chứng khoán) phát sinh từ việc bán rửa. Ví dụ, các thương nhân đang sử dụng các giao dịch rửa cổ phiếu để bỏ qua hóa đơn thuế sẽ thấy mình vẫn còn nợ hóa đơn thuế.
- Tuy nhiên, các quy định về tiền điện tử vẫn chưa bắt kịp. Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch (SEC) đã quan tâm đến tiền điện tử. Tuy nhiên, NFT không được coi là chứng khoán vì chúng không thể thay thế và nằm ngoài tầm ngắm của SEC.
- Tương tự như vậy, IRS coi tiền điện tử là tài sản, không phải chứng khoán. Cho đến thời điểm mà các cơ quan quản lý xác định được quyền tài phán của ai áp dụng để giám sát tiền điện tử, sẽ có rủi ro giao dịch rửa —và do đó, dữ liệu giá và khối lượng sai lệch.
Làm thế nào để tránh giao dịch rửa
- Giao dịch rửa phổ biến hơn ở các thị trường nhỏ hơn và mới hơn so với các thị trường lớn hơn, lâu đời hơn. Điều này là do các thị trường nhỏ hơn dễ bị thao túng hơn.
- Một con cá voi lớn có thể dễ dàng di chuyển thị trường bằng tiền điện tử có vốn hóa nhỏ hoặc vi mô, vì kích thước của bảng cân đối kế toán của chúng có thể tương đương với giá trị của chính tiền điện tử đó. Với tiền điện tử vốn hóa nhỏ, chỉ cần mua và bán một chút sẽ kích hoạt một số bot “thức dậy” và tạo ra nhiều khối lượng hơn trên thị trường.
- Ngoài ra, các đồng tiền mới được thêm vào thị trường sẽ không có bất kỳ lịch sử giá cả hoặc khối lượng nào được đính kèm. Do đó, các nhà phát triển hoặc những người trong cuộc khác có thể tham gia vào giao dịch rửa để đánh lừa người tham gia về giá trị thực của đồng xu.
- Cuối cùng, nhiều NFT không có khối lượng hoặc lãi suất trong giao dịch của họ. Do đó, chủ sở hữu NFT có thể dễ dàng tham gia vào giao dịch rửa để thu hút những người mua không nghi ngờ mua NFT với giá tăng cao. Biện pháp bảo vệ tốt nhất chống lại giao dịch rửa là tránh các vấn đề mới, tiền điện tử vốn hóa nhỏ và NFT.
- Để tránh trở thành nạn nhân của một sự cố giao dịch rửa, hãy nghiêng về các loại tiền điện tử có khối lượng lớn hơn, được thiết lập hơn. Thị trường càng lớn, càng cần nhiều tài trợ cho những người chơi bất chính để thao túng thị trường. Như bạn có thể tưởng tượng, điều này cực kỳ khó thực hiện ở các thị trường lớn như Bitcoin hay Ethereum, những thứ có giá trị hàng trăm tỷ đô la.
- Vốn hóa thị trường của tiền điện tử càng lớn, thì càng có nhiều sàn giao dịch tham gia vào nó. Điều này có hiệu quả cho phép khám phá giá tốt hơn. Ví dụ: nếu một sàn giao dịch cho phép giao dịch rửa, thì các nhà kinh doanh chênh lệch giá sẽ loại bỏ bất kỳ sự khác biệt nào về giá với các sàn giao dịch khác. Tiền điện tử càng lớn thì càng có nhiều khả năng sẽ có nhiều sàn giao dịch trong thị trường đó – điều này cho phép các cơ hội kinh doanh chênh lệch giá giữa các địa điểm khác nhau để đưa giá trở lại phù hợp.
- Cuối cùng, hãy tìm kiếm những thị trường đó với thành tích giao dịch đã được thiết lập. Bằng cách đó, bạn có thể so sánh khối lượng giao dịch hiện tại với lịch sử của tiền điện tử đó. Sự so sánh này sẽ cho biết liệu khối lượng cực lớn đã tham gia vào thị trường, có thể gây hiểu lầm cho người tham gia hay không.
- Bất kỳ nhà giao dịch hoặc nhà đầu tư giỏi nào cũng sẽ có một kế hoạch và chiến lược cho giao dịch của họ. Có một quy trình và phương pháp lặp lại để tham gia vào các giao dịch và vị thế – cùng với quy trình cho chiến lược thoát khỏi giao dịch – là điều mang lại sự nhất quán cho giao dịch. Trong kế hoạch giao dịch của bạn, hãy chắc chắn xem xét tuổi và kích thước của tiền điện tử.
Tổng kết
Giao dịch rửa liên quan đến mục đích đánh lừa và đánh lừa những người tham gia thị trường về giá của tài sản và / hoặc khối lượng giao dịch đang được thực hiện. Giao dịch rửa xảy ra thường xuyên trong tiền điện tử – và đặc biệt là với các NFT ít thanh khoản hơn – vì các quy định vẫn chưa bắt kịp loại tài sản mới này.
Cho đến khi các quy định được cập nhật, bạn hoàn toàn có thể tránh trở thành nạn nhân của các nhà giao dịch rửa bằng cách giao dịch trong các thị trường tiền điện tử có quy mô lớn hơn và có lịch sử giá dài hơn.
